在低利率和市场波动并存的今天，哪里还能找到收益稳定又可靠的投资选择？中国银行刚刚公布的中期分红方案给出了答案：每10股派发1.094元，总额高达352.5亿元，股息率达到4.68%——这个数字不仅远超一年期存款利率1.5%和十年期国债收益率2.8%，更在资产荒的背景下显得尤为珍贵。深入分析发现，银行业正迎来一场分红盛宴：八大上市银行中期分红总额惊人，六大国有行更是主力军，分红比例稳定在30%左右。更值得关注的是，中国银行市盈率仅7.1倍、市净率0.59倍，估值处于近十年低位。这背后是银行稳健的业绩增长、持续下降的不良贷款率和不断提升的资本充足率作为坚实支撑。随着政策鼓励和市场对价值投资的认可，高股息资产正成为机构和长期资金配置的重点选择。
哈喽大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天，我们有幸邀请到了金融专家陈哲，一起来聊聊银行股的高分红话题。陈哲你好，大家好，我是陈哲。很高兴能和大家分享这个话题。今天我们要聊的是这个低利率和市场波动并存的时代，国有大行是怎么用真金白银来证明稳定回报的价值的。我们会聊到中国银行的中期分红，会聊到整个银行业的高分红的。会聊到股息率资本充足率，包括投资价值对于这个话题确实非常重要，尤其是现在大家都在关注稳健投资的时候，那我们就直接进入今天的内容。咱们先来聊第一个部分，就是高分红背后的底气。咱们以中国银行为例，咱们先来看一下2025年中国银行中期分红的方案到底是一个什么样的情况，中国银行这次是每十股派发1.094元，然后总共是派发了352.5亿元。这个金额在六大行里面是位居中上游的。那这个金额确实挺可观的。对，而且它的这个派息比例是30%，跟往年是一样的，然后它的股价是7块二毛6，所以它的股息率是4.6%八就这个收益其实是非常实实在在的，而且它分红总额也是让股东们能够感受到这种稳定的回报的。中国银行这么高额的分红到底是怎么来的？其实背后银行整体的净业绩是比较稳健的，那它的这个净利润是同比增长3.6%一然后他的这个手头上的资金也更充足了，他的不良贷款率也是下降的，他的这个资本充足率也是往上走的，所以他的抗风险能力也更强了所以说业绩是基础，那政策和管理是不是也有影响。没错，而且银行本身，它的资本管理也是非常谨慎的，那它留存收益也是经过很严格的测算的，既要满足监管的要求，又要满足他未来业务拓展的需要，同时还要给股东带来回报，所以他分红是有很坚实的后盾的中国银行这次的分红方案出来之后，市场和投资者是什么反应？其实这个方案出来之后，大家都觉得还是挺有诚意的，因为它的这个分红比例是持续了多年然后它的金额也是在它的能力范围之内所以它的股价是没有出现很大的波动，但是也有很多长期持有者，他们反而更坚定了因为他们觉得高股息给他们带来了一种稳定的回报，对整个市场的认可度还是很高的。对，那也体现了银行和投资者之间的这种信任。是逐步的修复的行高分红背后的底气。这部分内容咱们就先聊到这儿，休息一下马上回来咱们来进入第二个部分，今天要聊的是银行业的分红盛宴。咱们先来看一下，在2025年多家上市银行中期分红到底是一个什么样的整体的情况今年已经有八家上市银行完成了中期分红，然后总共有352.5亿元的现金分红，那六大行就占了绝大多数，他们的分红是非常大手笔的。那像工商银行这种，它不光是美股的分红很高，它的整个分红的总额也是遥遥领先的。说到各银行的分红金额和比例，其实大家还是挺关注的，那我们就想问一下，这些银行分红的金额和比例到底有什么样的特点？这首先，第一，就是六大行，它们是绝对的主力，就他们的这个分红总额是占了这个全部上市银行分红总额的觉大多数。然后每股的分红也是在5毛钱到一块钱之间那整体的分红比例大部分银行都保持在30%左右所以说大家说的这个高分红，其实主要还是集中在这些国有大行，没错，那这些银行它的盈利和它的资本充足率都是非常稳健的，那它就有底气可以持续的给股东带来回报。那同时，这种高分红的银行也成为了很多稳健资金和长期资金的一个首选。你觉得这种多家上市银行同时进行高中期分红的，现象背后到底意味着什么？其实我觉得，首先，这些银行它的业绩是非常好的，那它的盈利和它的现金流都是非常稳定的，那它就有这个能力。可以去回馈股东是那同时，这也体现了监管层对于这种高分红的一个鼓励那包括整个市场对于这种价值投资和长期投资的一个认可，那这种就会吸引更多的资金去配置这些高股息资产，那同时也提升了整个金融市场的稳定性。聊了这么久的银行业分红盛宴，感觉信息量不笑，咱都歇会儿。喝口水待会继续那我们现在来聊一聊投资价值，这个股息率到底有多大的吸引力。对，那我们先来看一下，中国银行最近的股息率是多少？根据astos的数据，中国银行的股息率是4.6%，八那这个是远远高于a股的平均水平，也高于行业平均水平。那这个收益水平，现在投资回报率高不高？现在这个一年期的存款利率是1.5%，然后10年期的国债收益率是2.8%，那中国银行的股息率就比他们都要高，那尤其是在现在这个资产荒的背景下，你就很难找到这种收益这么稳定又这么高的投资产品了。对，所以它的吸引力就很强。那你觉得中国银行的高股息策略在未来还会持续吗？我觉得，只要公司的业绩还能保持这种稳健增长，然后它的现金流也比较稳定，那它分红就有持续性。那中国银行，它要把分红比例维持在30%左右那它的这个股息率也会相应的得到保障，所以投资者可以比较安心的去持有。对，没错，而且它这个市盈率只有7.1倍市净率是0.59倍，就是它的估值也是处于近十年的低位，那这个时候你再去配置它的h股。那你的股息率又会进一步的提升。那同时，你也不用担心说，市场会有比较大的波动，因为它分红是非常有保障的你觉得，现在投资中国银行高股息策略有哪些影性的好处。其实现在随着政策的推动和市场的情况的变化，那高股息的资产它不光是收益稳定，它其实也越来越成为机构和中长期资金的一个配置的重点。那这个时候你持有像中国银行这种，基本面又比较扎实，然后股息率又比较有吸引力的这种股票，那你就会比较安心。对，那你也可以抵御部分市场的波东，同时，你也可以分享到公司成长带来这种红利。对，其实今天我们聊了这么多，其实归根结底，就是在低利率和市场波动的情况下，像中国银行这种高股息的低估值的这种国有大行，它可能会成为投资者抵御风浪的一个比较好的选择。好了，那这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见。白白
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